Verdict - Global Peoples’ Tribunal on World Bank and IMF

11 October 2023

The Tribunal called the World Bank and International Monetary Fund “the biggest scam of the
century”.
They are robbing the poor, and funding the rich.

The Jury members of the Global People’s Tribunal on World Bank and IMF convened in Marrakech,Morocco alongside the World Bank and IMF Annual Meetings on the 11th of October 2023 from 9:30am to 3:30pm. The Jury members are from different countries and are leading experts in the areas of economics, human rights and social justice activism. The Jury members heard testimony from representatives of communities affected by World Bank and IMF policies and practices in Ecuador, Egypt, Indonesia, Ivory Coast, Kenya, Malawi, Mexico, Pakistan, South Africa, Uganda,Zambia, and Zimbabwe.

Context

Across the world, Governments and International Financial Institutions (IFIs), particularly the World Bank and International Monetary Fund (IMF) continue to follow an economic model that has consistently supported the rich and failed the poor. The neoliberal economic model pursued by the Governments and the IFIs resulted in reduction in public services, exponential growth in privatization of essential services and shifting the tax burden from rich to the poor. Reduced public spending and privatisation of essential services have left devastating impacts on people’s lives as the cost-of-living rises, and public services are underfunded. Women and the most marginalised are most impacted, with increasing care work and removing them from paid work, widening the gender gap. Also, debt repayments are prioritised over the rights and needs of ordinary people.

Description of accusations

The testimony of activists from Africa, Asia and Latin America gave evidence on how the IFIs’ policies and practices impacted people negatively. Their testimony focussed on

1. how the policies and practices impacted people from feminist perspectives,
2. how debt and austerity measures impacted people’s day to day lives, and
3. how specific privatisation projects (and Public Private Partnerships) funded by the two institutions have impacted people’s lives.

The testimony gave examples of how the IFIs’ policies and practices favored the rich at the cost of the poor, especially women and other marginalised groups. How the projects violated human rights of those very people they’re supposed to benefit. How people’s lives are being destroyed as a result of mounting national debts and austerity measures that robbed schools and hospitals of vital financial resources, removal of fuel and agricultural subsidies, and left people to deal with the cost of living crisis on their own. How the IMF in effect acts as a debt collection agency on behalf of creditors and lenders, who are the richest actors in the world.

The testimony brought our specific examples of individuals and communities, and contrasted them with how the very policies benefited the richest in their countries and societies. The testimony called out IFIs on their bluff and unmasked them. They can no longer hide behind their false commitments to fighting inequality and poverty. The testimony proved that IFIs are the biggest scam of the century. They have been scamming people and the planet under the disguise of ending extreme poverty and promoting prosperity for everyone. In reality, they are doing the exact opposite by advising Governments to cut down spending on essential services and privatise them which make them inaccessible to poor people, shift the tax burden from the rich to the rest by reducing income taxes and increase regressive taxes such as VAT, and pursuing an economic model that’s flawed and sexist that favors privileged wealthy few who are mostly men.

The verdict

The Jury probed those giving testimony further to understand the exact nature of the impact and their direct relationship to IFIs. The audience were asked to give their verdict after each Testimony as well. The audience were unanimous after each Testimony! The Jury convened after the final Testimony and deliberated on the validity of the accusations. They came to an unanimous decision holding the IFIs seriously guilty of fuelling inequality by colluding with the financial sector and powerful multinational corporations. They are ill-advising Governments to pursue an economic model that is entirely flawed and favours political and financial elites – a majority of whom are men. Testimony on specific projects showed a very direct impact of their policies and practices on people. The Jury called on the IFIs to stop working for the richest and start working for the rest. The Jury and the audience members agreed to call the World Bank and International Monetary Fund “the biggest scam of the century”.

Members of the Jury

1. Lidy Nacpil, Coordinator, Asia People’s Movement on Debt and Development
2. Bhumika Muchhala, Political Economist, Third World Network
3. Aziz Rhali, President, Moroccan Association of Human Rights
4. Francine Mestrum, Global Social Justice

11.10.2023
Marrakech, Morocco

For more information, contact:
Jenny Ricks, Global Convenor of Fight Inequality Alliance at jenny.ricks@fightinequality.org

For media queries, contact:
Asha Tharoor, Media Coordinator at asha@ashatharoor.com

ESPANOL

Veredicto del Tribunal Global de los Pueblos al Banco Mundial y el FMI 11 de octubre de 2023, Marrakech, Marruecos

El Tribunal calificó al Banco Mundial y al Fondo Monetario Internacional como "la mayor estafa del siglo"
Están robando a los pobres y financiando a los ricos

Los miembros del Jurado del Tribunal Mundial de los Pueblos sobre el Banco Mundial y el FMI se reunieron en Marrakech, Marruecos, en paralelo a las Reuniones Anuales del Banco Mundial y el FMI, el 11 de octubre de 2023, de 9:30 a 15:30 horas. Los miembros del Jurado provienen de distintos países y son destacados expertos en economía, derechos humanos y activismo por la justicia social. Los miembros del Jurado escucharon el testimonio de representantes de comunidades afectadas por las políticas y prácticas del Banco Mundial y el FMI en Ecuador, Egipto, Indonesia, Costa de Marfil, Kenia, Malawi, México, Pakistán, Sudáfrica, Uganda, Zambia y Zimbabue.

Contexto

En todo el mundo, los Gobiernos y las Instituciones Financieras Internacionales (IFI), en particular el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional (FMI), siguen aplicando un modelo económico que ha apoyado sistemáticamente a los ricos y ha fallado a los pobres. El modelo económico neoliberal perseguido por los gobiernos y las IFI se tradujo en la reducción de los servicios públicos, el crecimiento exponencial de la privatización de servicios esenciales y el traslado de la carga fiscal de los ricos a los pobres. La reducción del gasto público y la privatización de los servicios esenciales han dejado secuelas devastadoras para las personas, ya que el costo de la vida aumenta y los servicios públicos no están financiados suficientemente. Las mujeres y los más marginados son los más afectados, ya que se incrementan las tareas de cuidados y se les aparta del trabajo remunerado, ampliando la brecha de género. Además, se prioriza el pago de la deuda sobre los derechos y necesidades de la gente corriente.

Descripción de las acusaciones

Los testimonios de activistas de África, Asia y América Latina demostraron cómo las políticas y prácticas de las IFI afectan negativamente a las personas. Su testimonio se centró en:

1. cómo las políticas y prácticas impactaron en las personas desde perspectivas feministas,
2. cómo la deuda y las medidas de austeridad impactaron en la vida cotidiana de las personas, y
3. cómo proyectos específicos de privatización (y Asociaciones Público Privadas) financiados por las dos instituciones han impactado en la vida de las personas.

Los testimonios ofrecieron ejemplos de cómo las políticas y prácticas de las IFI favorecen a los ricos a costa de los pobres, especialmente las mujeres y otros grupos marginados. Estos proyectos violaban los derechos humanos de las personas a las que supuestamente debían beneficiar, destruyendo empleos y el medio ambiente ante las crecientes deudas nacionales y las medidas de austeridad que despojaron a escuelas y hospitales de recursos financieros vitales, la supresión de las subvenciones a los combustibles y la agricultura, y dejaron a la gente sola para hacer frente a la crisis del coste de la vida. Cómo el FMI actúa de hecho como una agencia de cobro de deudas en nombre de los acreedores y prestamistas, que son los actores más ricos del mundo.

Sus testimonios trajeron ejemplos concretos de individuos y comunidades, y los contrastó con la forma en que las mismas políticas beneficiaban a los más ricos de sus países y sociedades. Esto puso en evidencia a las IFI y las desenmascaró. Ya no pueden esconderse tras sus falsos compromisos de lucha contra la desigualdad y la pobreza. El testimonio demostró que las IFI son la mayor estafa del siglo. Han estado estafando a la gente y a la planta bajo el disfraz de acabar con la pobreza extrema y promover la prosperidad para todos. En realidad, están haciendo exactamente lo contrario al aconsejar a los gobiernos que recortan el gasto en servicios esenciales y los privaticen, lo que los hace inaccesibles para los pobres, trasladen la carga fiscal de los ricos al resto reduciendo los impuestos sobre la renta y aumentando los impuestos regresivos como el IVA, y sigan un modelo económico viciado y sexista que favorece a unos pocos ricos privilegiados que son en su mayoría hombres.

El veredicto

El Jurado sondeó más a fondo a los declarantes para conocer la naturaleza exacta del impacto y su relación directa con las IFI. También se pidió al público que diera su veredicto después de cada testimonio. El público se mostró unánime después de cada testimonio. El jurado se reunió tras el último testimonio y deliberó sobre la validez de las acusaciones. Llegaron a una decisión unánime al considerar a las IFI gravemente culpables de alimentar la desigualdad al actuar en connivencia con el sector financiero y las poderosas empresas multinacionales. Aconsejan mal a los gobiernos para que sigan un modelo económico totalmente erróneo y que favorece a las élites políticas y financieras, en su mayoría masculinas. Los testimonios sobre proyectos concretos mostraron un impacto muy directo de sus políticas y prácticas en las personas. El Jurado pidió a las IFI que dejaran de trabajar para los más ricos y empezaran a hacerlo para el resto. El Jurado y los miembros del público coincidieron en calificar al Banco Mundial y al Fondo Monetario Internacional como "la mayor estafa del siglo".

Miembros del Jurado

1. Lidy Nacpil, Coordinadora, Movimiento Popular Asiático sobre Deuda y Desarrollo
2. Bhumika Muchhala, Economista político, Red del Tercer Mundo
3. Aziz Rhali, Presidente, Asociación Marroquí de Derechos Humanos
4. Francine Mestrum, Justicia Social Global

11.10.2023
Marrakech, Marruecos

Para más información, póngase en contacto con
Jenny Ricks, Coordinadora Mundial de la Alianza para Combatir la Desigualdad en jenny.ricks@fightinequality.org

Para consultas de los medios de comunicación, póngase en contacto con:
Asha Tharoor, Coordinadora de Medios de Comunicación en asha@ashatharoor.com